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早盘提示

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中投早盘分析摘要(04-16)

来源:中投期货    发布时间:2014-04-16    点击数:

【股指今日观点】3月份M2和社会融资增速均大幅下滑,证监会突然重启IPO;今日将公布一季度GDP数据,考虑到市场情绪 和政策预期不稳,预计数据披露前后市场震荡难免。短线谨慎大盘剧烈震荡的风险,中线看宏观面无改善迹象,指数 若再度回升可考虑抛空。

 

【国债今日观点】昨日国债期货价格小幅回落,银行间关键期限国债收益率普遍小幅上涨,独1年期国债收益率略有回落,银行间资金利率普遍下行。昨日央行进行了930亿元28天期正回购及790亿元14天期正回购,对冲了当日正回购到期的1500亿元,当日央行公开市场实现资金净回笼220亿。昨日一级市场上国开行增发的五期福娃债的中标收益率低于市场预期,市场需求也有所下降。活跃CTD130020基差为-0.8040,期现价差有所扩大。3月份社会融资总量和M2增速双双回落,这意味着中长线资金端仍较偏紧。短期内期债价格或将震荡,建议投资者暂时观望。(王潇)

 

【铅今日观点】昨日沪铅价格高开低走。现货主要成交于13760/吨,对主力合约1405合约持平水到升水30-40/吨,上游出货减少,下游重归观望,采购积极性骤降,成交量有所下滑。3月铅价格下挫,铅蓄电池企业采购积极性减弱;铅蓄电池终端消费疲软,当月动力型及起动型都开始进行促销或降价,动力型各厂商以增加返利为主。操作上,沪铅近期维持弱势震荡行情,整体弱势难改。(李小薇)

 

【锌今日观点】昨日夜盘金属弱势尽显,低开后展开弱势震荡。现货方面,成交价在14880-14900/吨附近,上涨40,贴水收窄至当前40-贴水70/吨。囤货商逢高出货较积极,国内冶炼厂小范围检修的增加,令精炼锌供应小幅收紧,整体市场成交情况较昨天略有好转。现货锌价贴水开始出现一定的幅度收窄,自3月初200/吨贴水收窄至当前的120/吨左右。介于锌社会库存减少态势仍将延续,现货表现将相对强势。在此背景下,锌价以震荡为主,14700-15000/吨。操作上,建议以买现抛期的套利交易为主。

 

【贵金属今日观点】对于贵金属而言市场昨日并无太利空的消息会导致贵金属大幅下挫,部分可能是投机行为。夜间美国CPI数据升高,使的金银价格收回部分跌幅,另外纽约联储制造业指数远超预期及前值,经济基本面的好转在后期将继续给贵金属造成压力。贵金属延续长期弱势,弱势震荡的思路对待短期波动。(莫国刚)

 

【螺纹钢铁矿今日观点】昨天现货三级螺纹均价3401/吨,市场观望氛围较浓。矿石普氏指数下滑,淡水河谷一季度出货量大增16%。短期来看,建材价格仍将以震荡为主,建议螺纹多单持有,注意控制仓位。矿石观望为宜。(史超颖)

 

【豆类基本面】受美国加工商维持强劲压榨进度影响,周二CBOT大豆期货市场整体收高,其中近月合约收在1500美分之上,达到去年7月份以来高位。美豆库存持续偏紧,美国国内压榨需求不减,NOPA周二公布的3月份大豆压榨量明显高于市场预期。另外,《油世界》报告称,因中国需要消化过多库存,美国和南美大豆出口步伐将受到削弱。近日,国内大豆远月市场在直补政策提振下大幅反弹,豆粕因国内需求偏弱而持续高位盘整,油脂市场则冲高乏力,表现偏弱。各地开工率恢复正常,养殖业尚未摆脱低迷,豆粕胀库现象再度出现。(于瑞光)

 

【连豆今日操作建议】美豆库存紧张及国内压榨需求旺盛,整体维持振荡上行走势。国内港口进口大豆分销价格在3950附近,产区大豆现货表现平稳;2014年国产大豆目标价格定为4800/吨,相比目前的大豆市场价和临储收购价,偏高的目标价格对市场提振作用较为明显。预计今日连豆市场延续反弹走势,建议投资者保持反弹思路,适量持有新季远月大豆多单。(于瑞光)

 

【连豆粕今日操作建议】美豆库存紧张题材依旧是市场追涨动力。国内豆粕市场在外盘强势反弹及油厂全面挺价下止跌回升,但近日随着开工率提高而养殖需求一般,部分企业豆粕胀库现象再度发生,短期调整压力增大。预计今日连豆粕维持振荡走势,建议投资者保持振荡思路,前期多单宜减持或向远月移仓。(于瑞光)

 

【纤维、胶合板今日观点】近期国际木材价格上涨,国内进口成本增加。黑龙江省重点国有林区将用3年时间,把木材产量由目前的633.4万立方米调减至 153.7万立方米。国内南美木材缺货,很多实木地板厂商都到深圳、上海等木材港口直接抢货,同样规格的木材今年价格已比去年同期要高出30%50%。房地产不景气,宏观经济堪忧。春节之后,四五月,以及国庆前后都是两板消费的旺季,但今年旺季可能不旺,宏观经济环境疲弱。操作上,纤维板现货升水较高,另外成本支撑力度较大,广州现货报价为80,建议纤维1409多单介入,期现价差有望回归,成本支撑力度强;胶合板炒作交割问题,风险较大,暂且观望。(卢时强)

 

【白糖今日观点】巴西蔗糖产业联盟(UNICA)周二发布的报告称,巴西中南部糖厂3月份共压榨甘蔗450万吨,较2013年同期翻了一倍多,外糖承压。10日,根据澳大利亚气象局预测,厄尔尼诺将破坏印度季风降水,对印水稻、甘蔗和豆类等农业生产造成影响。市场预期全球糖需求减弱。现货价格南宁为4640/,下跌10。糖之前连续增产4年,今年预估减产。操作上,广西播种面积可能减少2成,国内糖厂陆续收榨,前期多单继续持有,长期白糖寻找底部。(卢时强)

 

PTA今日观点】PX现货报1201-3)美金/吨,PTA现货报62800)元/吨,聚酯产品价格与前一交易日相比上涨0-- 50元,动态生产利润维持在-550-- -600元附近。PTA工厂负荷升至73(+3.6)%,聚酯工厂负荷维持在79.5(0)%,江浙织机负荷维持在81(0)%。涤短库存升至7.5+0.5)天,长丝库存微升至14-1.5)天附近。江浙涤丝产销良好,多数在100-150%,个别较好200-300%。检修装置重启PTA负荷率上升给盘面带来负面影响,然而,由于前期去库存进度良好,加上前国内聚酯工厂良好的产销情况以及位于低位原料库存仍旧支撑盘面保持较强态势。但随着淡季到来,聚酯企业需求下降以及TA产释放叠加上新产能投产仍有可能给产业整体带来下行压力。操作上,TA短线观望,中长线空单可少量增持。(陈娟)

  

【棉花今日观点】棉花现货价格3128B18498-9)元/吨,2129B现货报19310-8)元/吨,2227B现货报17033-25)元/吨。纺织市场,OEC1016980-20)元/吨,C3225665(0)元/吨,JC40305200)元/吨。棉花近月合约连续下挫,当前价格逼近抛储成交价,下行空间相较有限,同样一定程度的对09合约有所支撑。但由于远月合约由于价位偏低同时受到直补的支撑,表现较为强势。但总体来看,国内棉花市场供应仍旧宽松,主力合约后市走势不甚明朗保持震荡思路。操作上,可少量逢低做多远月合约。 (陈娟)

 

LLDPEPP今日观点】乌克兰武装部队在东部城镇展开军事行动,推升了俄乌危机的紧张气氛,隔夜布油上涨,不过美原油高位回落,因市场预计原油供应将保持充沛,且利比亚恢复石油出口的前景亦使油价承压。周一日本石脑油报946.875美金/吨(+10.75),东北亚乙烯报1420美金/吨(+0),中国地区丙烯到岸价1400美金/吨(+0)。LLDPE方面现货7042华北报价11400/吨,华东报价11500/吨,华南报价11500/吨,需求疲弱拖累下,成交难有明显改善,不过目前商家多数心态平稳,且目前调整幅度有限,后市继续大幅下调的可能性也不大,预计LLDPE期货短期高位震荡,操作上日内为主。PP方面,现货T30S华北报价11200/吨,华东报价11300/吨,华南报价11100/吨,石化出厂价上调,进一步挺价支撑市场,贸易商多根据自身货源情况随行出货,下游工厂坚持随用随采,整体成交欠佳,预计PP期货近期震荡,操作上观望为主。(朱文龙)

 

【焦煤焦炭今日观点】昨日,焦煤焦炭期货震荡上行,焦炭140912700.95%,缩量减仓;焦煤14098982.16%,缩量增仓。现货市场:国内焦炭市场盘整运行,市场成交一般。山西地区二级冶金焦主流价格为840-880/吨,准一级950-980/吨;河北邯郸地区二级冶金焦950-980/吨,邢台准一级1030-1040/吨,唐山二级焦炭1070-1100/吨。国内炼焦煤市场弱势盘整,除局部地区补跌之外,地方煤价基本无大波动。现山西临汾安泽主焦精煤承兑出厂含税820/吨;山西临汾蒲县1/3焦煤出厂含税720/吨。目前,钢市逐步转暖,各地钢材价格出现反弹,但受制于资金紧张影响,钢厂对焦炭采购依旧保持谨慎态度,且个别钢厂对焦炭采购价格进行下调,加之焦炭港口库存居高不下,因此焦煤焦炭价格或继续以区间震荡为主。操作上,建议投资者短期维持区间操作思路,中线可逢高抛空。焦炭1409短期压力位1310,支撑位1250;焦煤1409短期压力位910,支撑位860。(刘慧峰)

 

【动力煤今日观点】国内动力煤市场持稳运行,煤企维稳意愿强,成交仍显一般,港口库存快速下降,锚地船舶数量上升,支撑煤价,预计短期市场将持稳运行为主,秦皇岛港Q5500平仓含税530-540/吨;大秦铁路于46日开始检修,为期25天,随着检修的开始,煤炭库存进入下行周期。期货盘面技术上多头趋势,而成交量、持仓量均下滑,操作上以震荡偏强思路轻仓短线操作,设好赢损。(李殿春)

 

【甲醇今日观点】国际甲醇弱势下滑,国内甲醇现货出货不畅,稳中下滑,下游甲醛、二甲醚均平稳,部分地区出现下滑;期货盘面重回弱势,操作上以震荡偏空思路轻仓操作。(李殿春)

 

【橡胶今日观点】1.今日公布GDP数据,市场预期7.3,因为存在刺激预期,国内谨慎乐观。但国外预期偏差,美股下跌,vix上行或对风险偏好有影响。2.现货状态:青岛保税区库存报36万吨(4-15),+0.13万(比3-30),保税区库存小幅度增加,复合与合成下降,天然增加。期货交易所库存17.3万吨,期货仓单12.6万吨,交易所库存及仓单继续下降.昨日山东全乳14600-0;保税区STR20#,1810美金,-10;泰国胶片65.77-0;丁苯12100;顺丁110003、全乳减str20#3614.观点:调整阶段,1409合约中短期内15000以下下行的风险偏小。(刘东丰)

 

【沥青今日观点】原油价格继续维持震荡,WTI103/Brent108。现货价格持稳4150-4200,最低现货价格为温州船运4000,韩国进口沥青价格维稳,近期受人民币贬值影响稍有上涨,折盘面4180(考虑升贴水)。南方降水近日有所好转。目前,期货处于多空交织的局面,需要继续关注库存情况以及下游需求复苏的进度。

 

【热卷今日观点】昨日,热卷1410合约窄幅震荡,收3448,涨0.06%,放量减仓。主流地区现货价格基本以小幅上调为主,幅度在10-50/吨不等,全国均价报3470/吨,较前一交易日上涨7/吨。目前,钢材市场短期基本面呈现好转迹象,截止上周末,全国钢材社会库存下降67万吨,为近一个月来的最大降幅,表明随着气温的回升,下游需求有所恢复。不过,由于之前价格反弹过快,加上近期原材料钢坯、铁矿石等价格涨势也放缓,局部出现回调,预计短期内热卷期货可能存在继续调整可能。操作上,建议前期多单继续持有,热卷1410合约短期支撑位3400。(刘慧峰)

 

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